佳兆业海外债务重组方案正陷入新的僵局

-回复 -浏览
楼主 2019-11-10 17:49:03
举报 只看此人 收藏本贴 楼主
鲁能领秀城

(原标题:佳兆业海外重组方案仍陷僵局)

种种迹象表明,佳兆业海外债务重组正在陷入新的僵局。

为应对BFAM Partners和Farallon Capital两大海外债权人1月14日提出的新海外重组计划,昨日上午佳兆业发出声明表示了不同看法。佳兆业方面表示,从公司目前接获的回馈来看,重组条款获得了市场广泛支持。但当日下午,BFAM Partners和Farallon Capital再发最新声明,坚持认为此前发布的“替代建议”是对所有相关方最好的解决方案。

昨日上午的公告中佳兆业措辞略显严厉,“BFAM和Farallon并未征询公司意见的情况下,单方面于翌日向多个新闻媒体公开发布替代建议的条款。公司目前接获的回馈,其重组条款获市场广泛支持。由此,佳兆业董事会继续支持建议重组,并相信建议重组乃符合本公司及所有持份者的最佳利益”。

之后,BFAM和Farallon立即做出反应,发表的声明简洁却异常坚决:“继续认为我们的替代方案是对所有相关各方最合适的解决方案。”

相关人士表示,部分海外债权人对佳兆业此前提出的重组方案不满,重要是从目前的形势判断,未来几年内债权人很可能难以获取任何现金票息,零利息衍生的后果是所持债券的流动性降低,最终导致交易转让环节难度增加。

此外,当初融创洽谈收购佳兆业失败的其中一个原因就是财务数据不透明,这个问题也让目前的债权人颇为担心。

资料显示,BFAM和Farallon等境外债权人针对佳兆业去年底提出的海外债务重组方案,在1月14日提出替代性建议,要求将境外债权人所获净现值由75%提升至87%。同时,要求新高息票据及可换股债券,第一年拟提供0.5%现金票息,且所有年份的实物支付票息较原提案约高出2%-6%。以及现有股东或在岸债权人将注入2亿美元8年期零息票初级资本。

专家表示,佳兆业项目逐渐解封入市,但从法律上来看,这些项目实现的现金流将优先偿付境内债权人的本金及利息,这对海外债权人比较不利。由此,海外基金公司要求提高补偿具有一定合理性。若要避免陷入持续纠缠,贻误企业复苏时机,佳兆业未来也许会适当考虑部分合理诉求。

来源:北京商报

(责任编辑:王迪)
我要推荐
转发到